Kategori: Marknaden på kort och meddellång sikt

SP500 fortsätter i bull och är nu uppe vid 3935. Det känns om det är dags för en rekyl. Vad grundar jag det på kan man fråga sig. Det som talar för en rekyl är att SP möter motstånd i kanaltak. RSI 3 är på överköpt nivå (91). RSI 14 ligger på 66 så det finns lite kvar på uppsida på medellång sikt. Min EV-analys pekar på att vi kortsiktigt är inne i det 5:e avslutande benet. Min prognos är att SP skall ned ca 3% dvs till stödnivå (kanalbotten samt tidigare ATH) vid 3800-3830 nivån i slutet av kommande vecka eller veckan därefter. Vare sig VIX (20), put/call-ratio (0,8) eller Fear & Greed index (63) indikerar oro eller rädsla på marknaden. Dock syns en litet avtagande i volym vilket inte skall ses som positivt.

Guld ligger i en fallande kanal sedan toppen i börja av augusti 2020. Den har även brutit ned från MA200. Den kan få stöd vid 1760-1770 och ev rekylera upp om SP bryter ned. Silver går bra men möter motstånd nu (fallande trendlinje) och risk finns att silver går i en squeeze under några veckor framåt.

Även OMXS30 möter motstånd i 2 st kanaltak. Det en taket bildades 2007 och det touchas nu för andra gången (första gången 2015 vilket skapade taket). Det andra taket bildades nov 2020. RSI3 ligger på 87 och RSI14 på 66. På månadscharten hittar vi normalt en doji inför kommande stora nedgångar. Detta har skett vid varje större nedgång sedan 2006. Detta ser vi inte ännu men om februari stänger omkring 1970 så bör ni vara försiktiga.

Min taktiska modell pekar fortsatt på stigande (4,1-4,3 på skala 1 – 5) för samtliga viktiga index (SP, Nasdaq, DAX och OMXS30) och det är ovanligt att de följer varandra såsom nu. Men var vaksam och skala ur om du är kortsiktig i ditt handlande.

S&P 500 närmar sig återigen ATH 3727 som inföll 18 december. Efter 9 st träff vid stödlinje och att det nu ligger på 3703 så går vi in i en squeeze. RSi14 ligger på 61 så det finns mer att ta ut på uppsidan innan det blir översålt. Det om talar emot är att vi har en negativ divergens (8:e resp 17:e dec) som inte tagits ut. Nasdaq100 liknar S&P500 och har också en negativ divergens. VIX ligger fortfarande stabilt (21,5) och visar inga tecken på rädsla.

OMXS har, som jag förutspådde, fortsatt tappa och stängde senast på 1868 . Nästa motstånd är vid 1878-1885. Stänger vi under 1834 så tror jag vi skall fortsatt ned. RSI14 ligger nu på 43,2 och här bör vi stänga på minst 50 för att jag skall bli mer positiv på kort sikt. Min taktiska modell på medellång sikt ligger på svagt positiv (3,7). Att notera är att MA50 under perioden augusti-oktober varit ett tydligt stöd (4 ggr) och då har indexet stigit. Den 29 oktober fick vi ta stöd av MA200 och den 21 dec så räckte det med MA100. Jag tror att priset bör gå över MA50 och ev konsolidera eller studsa upp innan priset skall fortsätta uppåt mot ny ATH. Märk väl att OMX ligger i en kortsiktig fallande trend efter ATH den 25 november. Den behöver brytas och visa högre högsta samt högre lägsta. Intressant att S&P fortsatt stiga medan OMX gått ned.

På kort sikt vill ha se tydligare signaler för att gå in igen. På medellång sikt är jag svagt positiv. Jag tror inte vi kommer se kraftiga rörelser årets sista dagar.

Som förväntat har vi nu haft några veckors kortsiktig nedgång i OMXS30. Fredagen stängde med -0,82% och indexet klarade inte av att hålla motståndsnivå vid 1902. Den stängde vid 1891. Nu blir det intressant att se om vi klarar stöd vid 1880 eller motstånd vid 1906. S&P500 går fortsatt starkt och MA20 höll emot vid nedgången i fredags. S&P stängde på 3663. Bryter vid nedåt så hittar jag nästa stöd vid 3586. PCC visar vissa tecken på att björnarna kliver in på arenan. PCCstängde på 0.975 och fortsätter den uppåt visar det tecken på svaghet. Även VIX börjar forma en vändningsformation liknande den vi hade i augusti. Min taktiska modell ligger nu på 3,7 (1-5) dvs en försvagning sedan förra veckan med 0,4.
Min kortsiktiga prognos är att vi kommer gå i sidledes och svagt ned ytterligare 0-2 veckor framåt. Det finns risk att S&P faller och drar med OMX nedåt. Jag inväntar tydligare vändnings formations uppåt för att jag skall gå in igen. Kanske ser vi det i stjärnorna om ca 1-3 veckor?

Men på kort sikt 0-3 veckor tror jag på en viss korrektion nedåt alternativt sidledsrörelse. OMXS30 är i kortsiktig kanal nedåt (8 dgr) och S&P500 närmar sig översålt läge. Antingen drar S&P fortsatt uppåt och drar med sig OMX som då kan bryta kortsiktig kanal nedåt alternativt att S&P tappar och OMXS30 fortsätter nedåt.

OMXS30 stängde idag på 1912 dvs -0.36% jämfört gårdagen och S&P 500 gick ned -0,06%. OMX har nu gått ned 6 dagar i rad och RSI 14 har gått ned från 70 till 58. RSI 3 ligger på 24. OMX ligger kortsiktigt i en fallande kanal med kan få stöd vid 1907.
VIX är på väg upp efter att under tidigare dagar varit ned på 20. Senast VIX var nere på denna nivå var i augusti och då stack sedan VIX upp efter ca 10 dagar. Fear and Greed index ligger på 87 (extreme greed). Jag tror att marknaden behöver kylas av och att en nedgång är på väg inom sikt 1-2 veckor. Dock ligger Put/call ratio på 0.66 vilket kan tala mot en nedgång. Men coronaläget samt förseningar i vaccinleveranser skapar osäkerheter på marknaden. Vill lär får vänta på ytterligare ekonomiska stimulanser.

Jag har lyckats sälja av det mesta i aktieväg för några dagar sedan då jag nu bedömer att risken nu ökat för en kortsiktig nedgång. Jag väljer att ligga kvar med en bas med räntefonder som tickar på och guldfonder som verkar ha vänt upp igen och har tre raka dagar med uppgång. Med en eventuell fortsatt kortsiktig nedgång på börsen kanske vi nu ser en fortsatt uppgång för guld. I kristallkulan ser jag att börsen därefter skall upp igen från och med mitten/slutet av december. Men för mig är det för tidigt att gå in i börsen om man swingtradar med 1-4 veckors tidshorisont. Jag ligger nu ca 60 % i cash, 4% i aktier, 10% i guld, 14% aktiefonder och 12% i räntefonder.